세계 최대의 도박 허브인 마카오에서는 고객 인구 통계의 변화로 인해 카지노 사업자의 운명이 달라지고 있습니다. 업계가 부유한 '프리미엄 매스' 고객으로 전환함에 따라 MGM China(OTC:MCHVY), 윈 마카오(OTC:WYNMF)와 같은 소규모 업체는 혜택을 보고 있습니다. 이러한 플레이어는 일반적으로 한도가 높은 바카라 테이블에서 수백 달러에서 수천 달러에 이르는 개별 베팅을 합니다.

이전에 지배적이었던 하이 롤러 VIP 부문은 엄격한 규제로 인해 급격히 감소했으며, 저소비 대중 시장 부문은 아직 2019년 수준으로 돌아가지 못했습니다. 그러나 마카오는 올해 국내총생산이 14% 성장할 것으로 예상되는 등 중국 본토의 경기 둔화와는 대조적으로 여전히 밝은 전망을 보이고 있습니다.

홍콩의 JP모건 애널리스트인 DS Kim에 따르면, 모든 사업자가 똑같이 경기 회복의 혜택을 누리고 있는 것은 아닙니다. 샌즈 차이나(OTC:SCHYY) 및 갤럭시 엔터테인먼트와 같은 대형 사업자는 대중 시장의 하위권에 더 많이 노출되어 있어 점유율 실적에 영향을 미쳤습니다.

연초 이후 갤럭시와 샌즈 차이나의 주가는 각각 11.2%와 16.7% 하락했습니다. 반면, MGM China와 윈 마카오의 주가는 같은 기간 동안 46%와 15.7% 상승했습니다.

심천의 모닝스타 애널리스트 제니퍼 송은 MGM 차이나 및 윈 마카오가 프리미엄 대중 시장에 집중하고 규모가 작아 프리미엄 고객을 대상으로 더 효과적인 마케팅 및 영업을 하는 등 운영 효율성을 높일 수 있다고 지적했습니다.

마카오의 방문객 수는 현재 팬데믹 이전의 75% 수준이며, 올해 갬블링 수익은 코로나19 이전 수치의 80%에 달할 것으로 예상됩니다. 특히 MGM China는 2023년 1월부터 정부로부터 더 많은 게임 테이블을 할당받은 덕분에 총 게임 매출 비중이 2019년 9.5%에서 올해 17% 이상으로 두 배로 증가했습니다. 또한 고급 숙박시설도 확장하고 있습니다.

윈 마카오의 CEO인 크레이그 빌링스는 호텔 객실당 매출 대비 상당한 시장 점유율을 달성한 것은 부분적으로 새로운 푸드 홀의 개발을 통해 이뤄낸 성공이라고 강조했습니다.

도전에 직면해 있지만 샌즈 차이나 및 갤럭시의 경영진은 추격에 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다. 갤럭시는 내년에 프리미엄 대중 시장을 겨냥한 고급 카펠라 호텔을 오픈할 계획이며, 마카오 최대 운영사인 샌즈 차이나는 시설 리노베이션을 통해 매력을 강화할 계획입니다.

2023년 마카오의 비게임 지출은 2019년 대비 11% 증가한 710억 파타카(88억 2천만 달러)를 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 카지노가 비게임 매력으로 다각화해야 한다는 정부의 의무와도 일치합니다. 시포트 리서치 파트너스의 수석 애널리스트 비탈리 우만스키(Vitaly Umansky)는 비게임 편의시설에 대한 투자가 유동인구를 증가시켜 카지노에 도움이 될 수 있다고 말합니다.

중국 당국은 최근 본토 방문객 수를 늘리기 위한 정책 변화를 통해 마카오의 매력을 지속적으로 홍보하고 있습니다. 현재 전체 방문객의 70%를 차지하는 중국 본토 이외의 방문객을 유치하기 위한 노력도 진행 중입니다. 특히 5월 첫째 주에 마카오 카지노에서 가장 많은 돈을 쓴 방문객은 처음으로 중국인이 아닌 외국인으로 나타났으며, 한국은 올해 19만 명을 넘어서며 중국 외 지역 방문객 중 가장 큰 방문객 국가로 부상했습니다.